過去的2015年中國經(jīng)濟仍然處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時期，三大產(chǎn)業(yè)增速均較上年下滑，第三產(chǎn)業(yè)尤其金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)對GDP的貢獻率明顯增加。實體經(jīng)濟在供給側(cè)改革的大背景下正經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型之痛；房地產(chǎn)行業(yè)面臨控房價、去庫存等艱巨任務。對房地產(chǎn)業(yè)依賴性較強、與制造業(yè)關(guān)系緊密的建筑裝飾行業(yè)，亦同樣經(jīng)歷了較為困難的一年。
伴隨著宏觀經(jīng)濟不斷增大的下行壓力及增長的不確定性，國民經(jīng)濟整體信用風險有所增大，各行業(yè)信用風險水平亦發(fā)生了不同程度的變化。與國民經(jīng)濟各行業(yè)比較，雖然建筑裝飾行業(yè)風險水平較上一年度變化不大，但在全產(chǎn)業(yè)鏈體系中信用風險仍處于相對較高的水平。
本報告書采用定性和定量分析方法從建筑裝飾行業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈、特定企業(yè)樣本等多方面對2015年建筑裝飾行業(yè)的信用發(fā)展情況進行分析，對未來行業(yè)進一步開展信用評價的工作提出部署。
2015年作為“十二五”收官之年，中國整體經(jīng)濟發(fā)展開始進入“新常態(tài)”發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展方式轉(zhuǎn)型仍在加速進行，經(jīng)濟下行壓力增大，不確定性、不穩(wěn)定性因素較多，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值676708億元，同比增長6.9%，增長幅度為25年來新低。
從建筑業(yè)看，2015年是我國自改革開放之后發(fā)展最困難、外部環(huán)境最為復雜的一年。在國家對房地產(chǎn)行業(yè)實施嚴厲調(diào)控政策的情況下，房地產(chǎn)投資及建筑業(yè)增長趨勢明顯放緩，房地產(chǎn)用地面積持續(xù)減少，住宅施工面積、新開工面積、竣工面積全面下滑，但得益于取消限購、降低首付比例、開放二孩、降息降準等政策的刺激，商品房銷售面積卻較2014年有所回升。預測以基礎設施建設、樓宇建設等大型工程為主的公共裝飾企業(yè)將面臨更大壓力，而家裝企業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠啺l(fā)展機遇。
《2015年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)顯示，全年全社會建筑業(yè)增加值46456億元，同比增長6.8%，全國具有資質(zhì)等級的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤6508億元，增長1.6%，其中國有控股企業(yè)1676億元，增長6.0%；全年房地產(chǎn)開發(fā)投資95979億元，比上年增長1.0%。其中，住宅投資64595億元，增長0.4%；辦公樓投資6210億元，增長10.1%；商業(yè)營業(yè)用房投資14607億元，增長1.8%，產(chǎn)業(yè)整體增長情況較上年明顯惡化。
根據(jù)我國建筑行業(yè)分類，建筑裝飾業(yè)屬于建筑業(yè)二級細分行業(yè)，同樣受上游行業(yè)發(fā)展阻力增大的影響，行業(yè)發(fā)展的不利因素增加。中國建筑裝飾協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年全國建筑裝飾行業(yè)完成工程總產(chǎn)值3.4萬億元，比2014年增加2300億元，同比增長7%，增長幅度較上年回落2.3個百分點，與GDP增長速度基本持平。其中公共建筑裝修裝飾全年完成工程總產(chǎn)值1.74萬億元，同比增加920億元，增長幅度5.6%；住宅裝修裝飾全年完成工程總量值1.66萬億元，同比增加1500億元，增長幅度9.2%。
2015年，建筑裝飾行業(yè)企業(yè)總數(shù)約為13.5萬家，較2014年減少5000家左右，同比減少3.67%，退出市場的企業(yè)主要是三、四線城市中缺少資質(zhì)、主要承接散戶裝修的小微型企業(yè)，有資質(zhì)的企業(yè)退出市場的數(shù)量極少。全行業(yè)從業(yè)者數(shù)量約為1620萬人，較上年增加1.25%，接受過高等教育人數(shù)占從業(yè)者比例提高1.05%，設計人員占從業(yè)者比例上升0.59%。全年全行業(yè)實現(xiàn)建筑業(yè)增加值約1.81萬億元，同比增長1260億元，增長幅度約為7.5%；上繳稅收約3240億元，比2014年增加240億元左右，增長幅度8%；勞動者收入1.02萬億元，比2014年增加800億元，增長幅度8.5%；全行業(yè)實現(xiàn)凈利潤710億元，同比減少20億元，下降幅度2.84%；全行業(yè)平均利潤率為2.09%左右，較上年下降0.21個百分點，下降幅度為8.13%。
從細分行業(yè)看，公共建筑裝修裝飾的市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，建筑金屬門窗幕墻全年完成工程總產(chǎn)值3200億元，比2014年增加200億元，增長幅度6.67%；建筑節(jié)能窗工程總量增長近20%，建筑幕墻工程總量與2014年基本持平，其中玻璃幕墻工程總量下降了約5%，石材、金屬等幕墻工程總量略有增長；境外工程產(chǎn)值330億元人民幣，同比增加30億元，增長幅度約10%。住宅裝修裝飾領域，成品房精裝修全年完成工程產(chǎn)值6400億元，比上年增加400億元，增長幅度6.67%；住宅改造性裝修全年完成工程產(chǎn)值4500億元，比上年增加600億元，增長幅度15.38%，總體來看公共裝飾市場規(guī)模增速雖然下滑，但仍保持在合理的區(qū)間內(nèi)，各專業(yè)市場互有增降、總體穩(wěn)定。
2015年建筑裝飾行業(yè)企業(yè)數(shù)量有所下降、規(guī)模增速下滑，但總體而言行業(yè)發(fā)展的基本面沒有發(fā)生重大改變，企業(yè)經(jīng)營情況雖普遍較上年有所下降，但具有建筑資質(zhì)及一定市場規(guī)模的企業(yè)仍有足夠的抗風險能力，各專業(yè)市場發(fā)展互有增減、總體保持穩(wěn)定。由于國內(nèi)固定資產(chǎn)投資增幅明顯放緩，新建大型建筑工程數(shù)量減少，既有建筑的改造型裝修為建筑裝飾行業(yè)提供了大量中小規(guī)模工程需求，我國現(xiàn)有存量建筑超過520億平方米，在持續(xù)消化過程中，特別是在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深度調(diào)整過程中，由于功能轉(zhuǎn)換、室內(nèi)外環(huán)境升級而進行的裝修改造市場需求仍會持續(xù)增長。在住宅裝飾裝修方面，2016年房地產(chǎn)去庫存壓力仍然較大，尤其是三四線城市，預計更多刺激性政策將會逐步出臺，有望帶動住宅銷量以及配套的住宅裝修需求。
- 1、建材家居產(chǎn)業(yè)
- 2、房地產(chǎn)業(yè)
- 3、行業(yè)風險對比
建筑裝飾行業(yè)屬于建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的后端，房地產(chǎn)業(yè)和建材制造業(yè)是與其關(guān)系最緊密的上下游產(chǎn)業(yè)。根據(jù)信構(gòu)行業(yè)指數(shù)分析，建筑裝飾業(yè)的整體發(fā)展?jié)摿托庞蔑L險基本處于國民經(jīng)濟行業(yè)的平均水平，在建筑業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中排名較低。下圖以各項盈利指標為例，可以看出建筑行業(yè)的盈利水平明顯低于房地產(chǎn)業(yè)及多種建筑材料制造業(yè)，盈利空間較相關(guān)行業(yè)狹窄，該特點或與建筑裝飾行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈地位有較大關(guān)聯(lián)。
圖1：2014年建筑裝飾行業(yè)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)盈利指標對比
我國建材家居產(chǎn)業(yè)從20世紀80年代初起步，經(jīng)過三十多年快速、穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展，由初期不足百億元產(chǎn)值的小行業(yè)，發(fā)展到門類齊全、產(chǎn)業(yè)鏈條完整的大行業(yè)，遍布材料生產(chǎn)、加工、流通、設計和施工應用各環(huán)節(jié)。但總體來看，2015年，我國建材家居產(chǎn)業(yè)進入重大轉(zhuǎn)折時期，行業(yè)發(fā)展面臨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩且轉(zhuǎn)型升級慢、技術(shù)研發(fā)與儲備不足、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整乏力、環(huán)境保護和節(jié)能減排壓力激增等一系列嚴峻挑戰(zhàn)，正在從規(guī)模速度型向創(chuàng)新驅(qū)動型、環(huán)境友好型、質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。
作為建筑裝飾的上游行業(yè)，建材家居與房地產(chǎn)市場聯(lián)系緊密。2015年房地產(chǎn)政策持續(xù)寬松，但樓市整體上并未出現(xiàn)成交量大漲現(xiàn)象，全年國房景氣指數(shù)低位運行于2014年之下。商務部流通業(yè)發(fā)展司、中國建筑材料流通協(xié)會共同發(fā)布12月全國建材家居景氣指數(shù)(BHI)為90.90，環(huán)比下降5.13點，同比下降14.96點。全國建材家居市場整體表現(xiàn)為需求不足、市場低迷，2015年規(guī)模以上建材家居賣場全年累計銷售額約為10849.1億元，同比下降9.98%。
圖2:2014-2015BHI與國房景氣指數(shù)對比圖
我國建材家居業(yè)在產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大的同時，產(chǎn)能過剩的矛盾日漸突出。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的水泥、平板玻璃、建筑衛(wèi)生陶瓷等多數(shù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)產(chǎn)能過剩，市場空間容量有限，資源、能源、環(huán)境的約束性和發(fā)展方式的不可持續(xù)性，決定了其發(fā)展的局限性。2015年水泥產(chǎn)能有35億噸，銷售量僅為23.5億噸，且價格經(jīng)歷連續(xù)26個月下跌；全國平板玻璃產(chǎn)量為73863萬重量箱，同比下降8.6%，但產(chǎn)能利率在69%左右，較去年降低10%，而平板玻璃產(chǎn)能利用率合理區(qū)間為80%-90%；陶瓷企業(yè)產(chǎn)能過剩引發(fā)“倒閉潮”，僅珠三角地區(qū)就有12家知名陶企倒閉。產(chǎn)能過剩使傳統(tǒng)建材價格不可避免的呈現(xiàn)下降趨勢，由于上游供給價格的持續(xù)下降，導致建筑裝飾行業(yè)的營業(yè)利潤率、成本費用利潤率近兩年均有小幅上升。
中國建材家居行業(yè)缺乏可持續(xù)競爭優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在進入門檻低、市場集中度低、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、市場競爭無序等方面，隨著市場的競爭加劇，家居建材行業(yè)必將朝專業(yè)化、細分化方向發(fā)展。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，家居建材行業(yè)也迎來了創(chuàng)新升級的機遇。一方面電子商務業(yè)態(tài)減免了供銷渠道的中間環(huán)節(jié)，節(jié)省了實體店、店面導購等大量硬件成本，直接提升利潤空間；另一方面，網(wǎng)絡開拓全新的銷售渠道，覆蓋面廣、流通速度更快，有利于渠道管理及低成本的品牌建設和推廣。
2015年伴隨著云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的成熟，智能家居行業(yè)進入發(fā)展初期，前景廣闊。智能家居具有便捷、安全、高效等特點，在營造舒適安全便利的生活環(huán)境，未來對提升人們的生活質(zhì)量將起到極大的作用。但由于目前智能家居行業(yè)尚存在產(chǎn)品功能華而不實、價格高昂、行業(yè)標準不統(tǒng)一、用戶隱私泄露等問題，短期內(nèi)難以普及。
- 1、一般樣本特征
- 2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
- 3、資產(chǎn)質(zhì)量
- 4、盈利情況
- 5、償債能力
以2015年參加全國建筑裝飾行業(yè)信用評價的336家建筑裝飾企業(yè)(包括328家公共建筑裝飾企業(yè)、6家住宅裝修裝飾企業(yè)及2家裝飾設計企業(yè))為樣本，本文涉及企業(yè)財務數(shù)據(jù)均來源于2012年至2014年度審計報表，該樣本可基本代表目前建筑裝飾行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的經(jīng)營狀況。
2015年度共有兩批累計336家建筑裝飾企業(yè)參加全國建筑裝飾行業(yè)信用評價活動，評價結(jié)果為AAA級企業(yè)308家、AA級企業(yè)17家、A級企業(yè)11家，其中有6家企業(yè)由原AA級升級至AAA級。
從成立時間長短來看，90%以上的樣本企業(yè)存續(xù)時間超過10年，34%以上的樣本企業(yè)存續(xù)時間超過20年，個別國有企業(yè)成立時間已達到60年，由于發(fā)展時間較長，多數(shù)企業(yè)在發(fā)展過程中已逐步建立品牌優(yōu)勢，在所處省市或全國范圍具有一定的品牌知名度，在市場集中度不斷提高的國內(nèi)建筑裝飾市場中取得明顯的先入者優(yōu)勢以及豐富的行業(yè)經(jīng)驗積累。
圖5: 樣本企業(yè)成立年限分布圖
以地區(qū)分類，華東地區(qū)企業(yè)共181家，占樣本總量的53.87%，該比例較2014年上升13.22%，以江蘇、山東、浙江地區(qū)為主，華北地區(qū)申報企業(yè)數(shù)量較上年明顯減少；以省份分類，江蘇省企業(yè)數(shù)量最為突出，占樣本總量的22.02%，往下依次為廣東、山東、浙江、北京、安徽，內(nèi)蒙古、吉林、江西、海南、西藏、青海、新疆等地企業(yè)未參與本年度信用評價活動，圖5為樣本企業(yè)的省市分布具體情況。
圖6：樣本企業(yè)地域分布圖
國內(nèi)建筑裝飾行業(yè)仍以中小企業(yè)為主，除少數(shù)大型建筑裝飾公司具有布局全國的能力外,大部分企業(yè)業(yè)務范圍限制在所處省市內(nèi)。由于東部地區(qū)經(jīng)濟相對發(fā)達,市場空間較大,行業(yè)長期呈現(xiàn)“東強西弱”的局面。近年來,我國東部地區(qū)建筑裝飾業(yè)務基本保持平穩(wěn)發(fā)展,而受益于西部大開發(fā)、中部崛起、東北振興、一帶一路等國家戰(zhàn)略的實施,西部、中部及東北地區(qū)的建筑裝飾領域也取得了一定發(fā)展成果。圖6為各地區(qū)2015年度受評企業(yè)數(shù)量及其平均資產(chǎn)規(guī)模，華南地區(qū)（多為深圳市）企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模超過7億元，其次為華東、華北地區(qū)，雖然樣本地區(qū)分布受申報進程、推廣程度等多重因素影響，但樣本特征基本與國內(nèi)建筑裝飾行業(yè)地域發(fā)展現(xiàn)狀一致。
圖7: 樣本企業(yè)數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模情況圖
從國內(nèi)建筑裝飾行業(yè)的發(fā)展進程來看，由于起步較晚、進入門檻低，市場集中度低是行業(yè)內(nèi)長期存在的問題之一。近年隨著宏觀經(jīng)濟和行業(yè)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革的不斷進行，建筑裝飾行業(yè)集中度呈上升趨勢，大型企業(yè)經(jīng)營深度及輻射范圍持續(xù)增加，部分小微企業(yè)退出市場，下表為部分龍頭企業(yè)（上市公司）、樣本企業(yè)和行業(yè)整體2014年度指標對比，可以看到無論是資產(chǎn)質(zhì)量或經(jīng)營增長速度，大中型企業(yè)在行業(yè)內(nèi)具有明顯競爭優(yōu)勢，資產(chǎn)擴張能力尤為突出。結(jié)合前文對樣本企業(yè)的風險分析，行業(yè)集中度的不斷提高可使行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的比例逐漸上升，從而一定程度降低行業(yè)整體的信用風險。
表5: 部分上市企業(yè)、樣本企業(yè)和行業(yè)整體2014年度指標對比
此外，在國家一系列政策組合的作用下，行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動力將繼續(xù)增強，目前國內(nèi)建筑裝飾行業(yè)的服務同質(zhì)性較高，技術(shù)優(yōu)勢和品牌效應仍顯不足，行業(yè)主導技術(shù)的升級換代將使行業(yè)內(nèi)的大中型企業(yè)，特別是已經(jīng)上市、資金實力雄厚的大型骨干企業(yè)，抓住當前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的機遇，加大在科技創(chuàng)新方向上的資金、智力投入，形成新的競爭優(yōu)勢，或?qū)⒂行Ы档托袠I(yè)成本，為提高行業(yè)內(nèi)持續(xù)較低的盈利水平找到新的方向。
另一方面，公共建筑裝飾企業(yè)普遍具有較大的融資需求，專項政策的支持、貸款成本的降低都將使行業(yè)內(nèi)的貸款存量增加，進一步提高財務杠桿，對行業(yè)風險控制造成直接影響。應當注意到的是，部分建筑裝飾企業(yè)隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，融資渠道逐漸拓寬，年建筑裝飾行業(yè)再次掀起上市潮流，2015年北京弘高、上海全筑、江蘇科利達、深圳奇信等7家建筑裝飾工程企業(yè)成功登陸資本市場，股票公開發(fā)行，截止到2015年底，全國建筑裝飾行業(yè)共有上市公司23家，其中公共建筑裝修裝飾類企業(yè)15家、建筑幕墻類企業(yè)6家、住宅裝修裝飾類企業(yè)2家，全行業(yè)在北京、天津、上海、深圳、武漢、重慶等地股權(quán)交易所（中心）掛牌交易的企業(yè)在100家左右，資本市場中裝飾板塊持續(xù)擴大，融資方式的改變造成資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將進一步拉大行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)與其他企業(yè)的風險差距。
總體來看，近五年中國建筑裝飾業(yè)行業(yè)風險經(jīng)歷了先下降后平穩(wěn)的變化趨勢，持續(xù)處于全行業(yè)范圍內(nèi)較低水平，主要是由于行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點、平均盈利能力和獲現(xiàn)能力偏低造成的，因此建筑裝飾行業(yè)的相對風險水平較難發(fā)生顯著上升或下降。2012年至2014年建筑裝飾業(yè)行業(yè)風險指數(shù)保持穩(wěn)定，鑒于國內(nèi)復雜的經(jīng)濟形式及未來政策的不確定性，十三五年期間本行業(yè)風險或隨著相關(guān)行業(yè)的波動而有所提高。
- 1、適應形勢需要，信用評價將成為協(xié)會常態(tài)化的工作內(nèi)容
- 2、建立信用主體公示制度，完善企業(yè)紅黑榜
- 3、廣開思路，幫助企業(yè)緩解融資難題
- 4、推動集中采購模式，實現(xiàn)與大宗商品交易平臺對接
- 5、加強信用意識，推廣正確的信用理念
去年以來，我國最高決策層連續(xù)發(fā)布的文件，勾勒出了我國市場經(jīng)濟治理結(jié)構(gòu)改革的政策取向。
2015年3月，商務部辦公廳印發(fā)了關(guān)于《2015年規(guī)范市場秩序工作要點》的通知，通知中明確了全面推進商務誠信建設要求與內(nèi)容，并要求“加快第三方專業(yè)信用評價機制建設，研究運用企業(yè)信用交易評價信息”。
不僅如此，在我國深化體制改革的頂層設計中更是提出了通過信用管理規(guī)范市場行為的方針路線。根據(jù)2015年10月國務院正式發(fā)布的《關(guān)于實行市場準入負面清單制度的意見》，我國商事主體市場準入的條件日益寬松、行政限制逐漸弱化，這體現(xiàn)了我國最高管理層正在逐漸放松市場主體參與市場經(jīng)濟的行政束縛，最大限度地釋放出商事主體的創(chuàng)新動能，以使我國經(jīng)濟更加具有活力。但是，我國推行市場準入負面清單制度，并不是實行經(jīng)濟的自由化。該《意見》明確提出了要“建立健全與市場準入負面清單制度相適應的社會信用體系和激勵懲戒機制”，要求建立市場主體準入前的信用承諾制度，主張將市場主體信用記錄納入全國統(tǒng)一的信用信息共享交換平臺，作為各類市場主體從事生產(chǎn)、投資、流通、消費等經(jīng)濟活動的重要依據(jù)。同時，該《意見》還提出了根據(jù)市場主體信用狀況實行分類、動態(tài)管理。包括對守信主體予以支持和激勵，對失信主體在投融資、土地供應、招投標、財政性資金安排等方面予以限制，對嚴重違反市場競爭原則、擾亂市場經(jīng)濟秩序和侵犯其他經(jīng)營者合法權(quán)益的市場主體實行市場禁入等等?！蛾P(guān)于實行市場準入負面清單制度的意見》的正式發(fā)布，標志著我國市場管理從資質(zhì)管理模式向信用管理模式的轉(zhuǎn)變。因此，隨著我國市場經(jīng)濟社會治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，商事主體的信用記錄將成為市場管理和市場監(jiān)督的重要依據(jù)，而信用評價的結(jié)果也將成為市場準入的重要依據(jù)。為適應我國深化經(jīng)濟改革的要求，協(xié)會也會將信用評價工作列為協(xié)會常態(tài)化的工作內(nèi)容。
