本周觀點(diǎn)。建筑板塊整體業(yè)績(jī)前景較為黯淡的前景疊加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好未明顯上升的情況下,建筑板塊難有整體性作為,需積極尋找建筑板塊中的具備轉(zhuǎn)型潛力、轉(zhuǎn)型前景光明的個(gè)股或個(gè)別投資主題。目前越來(lái)越多建筑板塊上市公司在VR上的布局以及二級(jí)市場(chǎng)上的強(qiáng)勁表現(xiàn)或正形成“建筑+VR”示范效應(yīng)。裝配式建筑頂層發(fā)展目標(biāo)的制定也將為一直致力于住宅產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的個(gè)股帶來(lái)長(zhǎng)期刺激。

　　建筑+VR熱潮正在襲來(lái)。VR+建筑已經(jīng)越來(lái)越成為建筑行業(yè)上市公司進(jìn)行轉(zhuǎn)型的重要方向之一,目前建筑行業(yè)已經(jīng)在VR上有相關(guān)布局的上市公司有:棕櫚園林、嶺南園林等。我們認(rèn)為VR+建筑,VR+BIM+建筑是建筑行業(yè)發(fā)展大趨勢(shì)之一。本周一2016年世界移動(dòng)通信大會(huì)上,預(yù)計(jì)VR仍是展會(huì)亮點(diǎn)之一。具有相關(guān)布局的公司或?qū)⒃俅挝顿Y者關(guān)注。

　　裝配式建筑中期頂層發(fā)展目標(biāo)出臺(tái),產(chǎn)業(yè)化住宅建設(shè)料將提速。近期國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見》,是時(shí)隔37年重新啟動(dòng)的中央城市工作會(huì)議的配套文件。其中對(duì)我國(guó)裝配式建筑未來(lái)10年發(fā)展規(guī)劃有著明確的規(guī)劃:“加大政策支持力度,力爭(zhēng)用10年左右時(shí)間,使裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到30%?！蔽覀冋J(rèn)為在人力結(jié)構(gòu)變化和人力成本繼續(xù)上升的壓力下,建筑產(chǎn)業(yè)化將迎來(lái)快速發(fā)展期。

　　推薦標(biāo)的:1)棕櫚園林:公司在VR上的布局或?qū)閳@林景觀設(shè)計(jì)帶來(lái)新氣象,VR+景觀設(shè)計(jì)未來(lái)發(fā)展空間極具想象力。2)杭蕭鋼構(gòu):公司是鋼結(jié)構(gòu)住宅技術(shù)和商業(yè)模式引領(lǐng)者,將顯著受益于我國(guó)的裝配式住宅發(fā)展進(jìn)程。3)雅百特:公司在行業(yè)內(nèi)實(shí)力強(qiáng)勁,自主研發(fā)能力保證議價(jià)能力和盈利空間,而渠道銷售能力保證訂單獲取,完成業(yè)績(jī)承諾確定性高。公司2016年將加速進(jìn)軍海外市場(chǎng)。2016年海外訂單獲取上料將獲得一定突破。4)蘇交科:公司近期公告參股設(shè)立新一站在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司,新業(yè)務(wù)將是公司以設(shè)計(jì)切入PPP商業(yè)模式大布局的又一拼圖。隨著2016年P(guān)PP項(xiàng)目進(jìn)入兌現(xiàn)期,公司業(yè)績(jī)有望繼續(xù)高增長(zhǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:建筑+VR協(xié)同效應(yīng)不及預(yù)期,產(chǎn)業(yè)化住宅發(fā)展進(jìn)程不及預(yù)期,PPP項(xiàng)目落地比例仍舊較小,基建投資增速低于預(yù)期等